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今年上半年，上市银行的经营情况呈现新特点。据界面新闻记者统计，上半年42家上市银行合计实现净利润1。1万亿元，相比上年同期微增0。8%，继续保持正增长；营业收入则扭转了此前连续两年下滑的态势，上半年42家A股上市银行合计实现营业收入2。92万亿元，相比上年同期增长1%。和过去两年不同，今年上半年净利润增长的主要驱动因素发生变化，不再是债券投资和拨备，而是中间业务收入。受“报行合一”、减费让利、资本市场低迷等因素影响，
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2021年-2024年上半年手续费和佣金净收入负增或持平，今年上半年则实现了3%的增长。和过去几年一样的是，随着净息差的持续收窄，利息净收入仍在负增长，且净息差更低，低利率、低息差犹如悬在中国银行业头顶的“达摩克利斯之剑”，制约传统利差的盈利模式。在此背景下，发展财富管理等中间业务、提升手续费及佣金净收入规模及其占比被行业视为破局的关键。今年上半年42家A股上市银行合计实现营业收入2。92万亿，相比上年同期增长1%。
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而2022年、2023年同期营收增速分别为-3。4%、-2%。商业银行营业收入分为利息净收入、手续费及佣金净收入、其他非息收入三大类，其中利息净收入占到中国商业银行营收收入的七成左右，可以说利息净收入是商业银行的基本盘。从上市银行的数据看，2004年-2014年利息净收入增速保持在两位数以上，2015后有所放缓，但仍保持个位数增长。2022年、2023年两年持续负增长。今年上半年42家A股上市银行合计实现利息净收入2
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万亿元，相比上年同期下降1。3%。分析来看，利息净收入增速取决于生息资产增速和净息差增速。考虑到银行业在扩表、生息资产仍在增长，上市银行利息净收入下降的核心原因在于净息差下降，且净息差下降的影响已超过生息资产扩张，“以量补价”也难以凑效。国家金融监督管理总局数据显示，2020年-2024年五年间商业银行净息差下降67个基点，而此前10年间只降了30个基点。截至今年6月末，商业银行净息差为1。42%，相比去年同期下降1
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2个基点。究其原因，为应对疫情冲击和有效需求不足，人民银行过去五年多次降准降息。但在降息过程中，贷款利率下行更为迅速，而存款则由于竞争激烈、定期化的原因，利率降得慢，导致净息差快速收窄。“净息差下降的主要原因还是因为资产端收益率降得太快。”一位银行业专家对界面新闻记者表示，“原来信贷需求主要依托房地产和融资平台扩张，但近年这一信用扩张机制已不存在，信贷需求供过于求，收益率就下来了。”以工商银行(7。440，-0。10
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，-1。33%)为例，2019年-2025年6月末工商银行生息资产收益下降100多个基点至2。79%，而计息负债成本率仅下降13个基点至1。63%，净息差的收窄也就在所难免，其他银行也是类似情况。“今年上半年息差继续下降，但降幅收窄，因为前些年的高息定期存款今年陆续到期，定期存款总量没有变化但结构有好转，3年期、5年期定期存款少了。另外，监管层也在呵护银行净息差，5月降息是不对称降息，存款利率调降幅度更大一些。”东部
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省份某上市城商行资产负债部人士对界面新闻记者表示，“关键看资产端，资产端还降的话，息差压力还在。”界面新闻记者梳理发现，多家上市银行高管在业绩会上表示，预计下半年净息差仍会下降，但降幅会收窄。而一些银行高管则认为，低利率会持续，这意味着净息差将继续保持在低位甚至可能继续收窄，商业银行利息净收入仍将承压。招商银行(42。760，-0。29，-0。67%)副行长王颖在该行中期业绩会上表示：“对比2019年到2021年的市
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场环境和当下的市场环境，我觉得当前低利率和不确定性可能不是一个周期，而是我们长期需要面对的趋势。”某国有大行资产负债部人士对界面新闻记者表示：“经常有人问我净息差是否到底线，两年前说1。8%是底线，现在到了1。4%，很难说有个底线。未来有可能长期保持低利率，资产和负债利率都有下降空间，净息差也可能下降。”中收支撑增长在利息净收入负增长的同时，上半年手续费和佣金净收入实现正增长，对营收正增长和净利润保持正增长起到了重要
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作用。手续费及佣金净收入构成银行的中间业务收入，主要包括财富管理业务、结算及清算业务、投行咨询业务、托管及其他受托业务、代理及委托业务收入。受“报行合一”、减费让利、资本市场低迷等因素影响，2021年-2024年上半年手续费和佣金净收入负增或与上年同期持平。界面新闻记者根据同花顺ifind统计，今年上半年42家A股上市银行合计实现手续费和佣金净收入4095亿，相比上年同期增长3。1%。
